长期持有和短期炒那个更适合基金？

基金是典型的代客理财的工具，我们把钱交由专业的基金经理和基金公司打理，依靠他们的专业操作赚钱。理论上看，基金不适合短期炒，基金更适合长期持有，但是，长期持有的过程中，也要注意止盈和止损。

01 别把基金当股票，“短期炒”不适合基金投资

看起来，股票型基金和股票没啥区别，都是把钱投入股市，通过股价的上涨而盈利。其实，二者本质上有区别，把基金当作股票、短线操作，极有可能导致亏损。

首先，基金的产品设计鼓励长期持有。基金公司完成资金募集之后，将投资人的钱分散买入不同的股票，因为操盘资金量大，基金经理完成股票布局需要很长的时间。

如果基金经理操盘的过程中，投资人频繁买卖，容易造成资金量的波动，不利于基金经理的投资操作，因此，基金从产品设计的角度，希望投资人长期持有基金。

大部分基金的交易成本很高，除了常规的申购费、管理费用之外，基金公司还设置了有梯度的赎回费，基金持有时间越短，赎回费率越高，此举就是为了避免投资人“短期炒”基金。

“短期炒”基金的费率超过2%，一年短线操作两次，手续费用就超过了大部分银行理财的年化收益，这不仅会蚕食收益，甚至可能导致亏损。

除此之外，新发基金还设置有封闭期，封闭期内不准申购赎回基金，这些举措，都是为了维护基金的稳定，保障投资人的投资收益。

其次，基金的买卖周期长，不适合短线操作。股票价格实时更新，股票买卖可以根据实时价格进行”T+1”操作，股民可以依靠股价的短期涨跌牟利。

基金则不同，基金一天更新一次单位净值，作为每日基金交易的价格依据。基金的净值核算涉及基金资产价格计算、申购赎回情况登记等等环节，较为复杂。

因此，基金的买卖周期远远长于股票，申购赎回大概需要持续五个工作日，哪怕投资者对于市场判断准确，这么长的操作周期，也会让投资人错过最好的买入和卖出时机。

最后，基金经理的专业性是我们选择基金的关键原因。我们为什么选择基金，而不是自行炒股?一方面是因为专业的人做专业的事，基金经理的专业性能够帮投资人赚钱，另一方面大部分投资人有工作要生活，没有那么多时间盯盘，基金投资省时省力。

因此，“短期炒”基金与我们进行基金投资的初衷背离。短期买卖必须择时，我们对于市场的判断不如基金经理，我们的频繁操作反而可能阻碍基金经理的投资计划，得不偿失。

历史数据表明，短期持有基金，投资亏损的概率很高，基金持有时间越长，获取正收益的概率越高。

综上，股票型基金与股票存在本质区别，股票或许可以通过“短期炒”获取不错的收益，基金却极不合适。长期持有是基金的基本操作。

02 长期持有也需要止盈止损

不少投资人在投资基金时，又容易走入另一个极端，就是买入基金之后，疏于管理，持有基金长达十年，甚至十几年。

基金适合长期持有，但是并非持有时间越长越好。投资理财是不能偷懒的，买入基金之后，我们还要定期评估基金业绩表现、查看市场动态，及时调整基金持仓。

第一，无论是基金定投还是一次性投资，都要及时止盈。股市是周期性波动的，股票型基金的涨跌与股市联动性很高，因此基金单位净值也呈现周期性波动。

虽然，基金持有时间越长，基金获取正收益概率越高，但这并不意味着，持有时间越长，年化收益水平越高。手持基金没有及时止盈，账面收益就可能随着市场下行缩水，再想要回复收益巅峰，浪费的时间成本很高。

A股市典型的牛短熊长的市场，牛市短暂、熊市漫漫，一旦错过“止盈点”，等待下一次的收益高峰，少则需要3年，长则需要7年。

因此，长期持有基金与基金止盈并不矛盾，止盈或许不能保证我们获取“最高收益”，但是能够维护账户稳健，让我们拿到市场平均收益。

第二，基金一次性投入还需要做到“及时止损”。基金定投“止盈不止损”，市场下行反而是基金定投累积便宜筹码的好时候。一次性投入则不同，除了止盈之外，也要注意止损。

基金净值下跌50%，后续需要上涨100%才能回本。很多投资人遇到基金亏损，马上“装死”，还自我安慰这是长期持有，这是非常不科学的。

通常，基金出现10%的亏损，我们就要重新评估持仓基金，基金是否优质?是否出现经营问题?如果确实如此，应该及时卖出基金，一艘破船无法驶向财富彼岸。

哪怕基金本身没有问题，在亏损幅度达到20%-25%时，一次性投资也应该考虑止损。此时，市场大概率出现巨幅调整，一次性投入后我们手中没有子弹加仓，卖出基金可以赢得战略空间。赎回的资金可以通过定投缓慢重回市场。

综上，基金定投适合长期持有，但是要同步做好止盈止损，长期不代表“偷懒”，基金投资同样应该定期评估。

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