一个家庭只能一人炒股？借户操作打新股将受重罚？

3月1日起，新证券法就将正式实施。从全面推行注册制，到完善投资保护制度，再到市场各个参与者职能与责任的转变，本次的新证券法，将为资本市场带来不小的变化!

然而其中一条法规引起股民热议，直至今日仍热度不减。有一条法律和我们的利益密切相关，这就是证券法第五十八条的规定：个人和单位不得违反规定，出借自己的证券账户和借用他人的账户。

于此同时，新证券法第195条规定：违反本法第五十八条的规定，出借自己的证券账户或者借用他人的证券账户从事证券交易的，责令改正，给予警告，可以处五十万元以下的罚款。

这就意味着新证券法实施后，较为常见的用父母配偶账户打新股的行为可能成为“违法行为”，理论罚款上限高达50万元!那就意味着如果拿老婆的账号炒股将会被罚款!或者说一个家庭只能有一个人炒股?可见此次证券法改革中关于违规行为处罚力度空前加大，并且处罚对象也从之前的企业单位法人扩大到了个人，在未来的日常股票投资操作中，如果出现借用账户现象，会违反新证券法，将会面临比之前更为严厉的处罚。

一个新的法律的实施，必定会带来行业新的变革，新证券法的实施有利于完善资本市场法律法规，规范投资者交易行为，营造良好的行业环境。此次新证券法颁布中的亮点有：1、全面推行、分步到位注册制;2、提高违法成本、建立集体诉讼;3、明确市场参与者的职能与责任 。除此之外，新证券法还对落实放管服政策，取消相关一系列行政许可;扩大证券法的适用范围;建立健全多层次资本市场体系等内容进行了完善与修改。

尽管新证券法为股市引来活水，但股票退市机制仍存不足急需完善。新证券法确定了注册制，增加了股市活力，但是没有开好出水口，排出废水死水，形成健康水系。相比于成熟市场如美国市场，有完善的退市机制，因而上市股票数处在动态平衡状态，多数是业绩优秀的优质公司，凭此保持了多年牛市。

在我看来，新证券法最大的不足之处是没有配套完善明确可行性强的已上市股票退出机制。中国新证券法仅原则性的规定了完善退市机制，但实际上退市公司的数量还是非常少的，只进不出或者只进少出将导致有限的资金被分流，不利于单只股票的价格上涨。还有待遇配套法律法规进一步完善退市机制。

除了退市机制引发投资者质疑外，其第五十八条法规也是备受争议。由于对借户操作的打击力度空前加大，很多散户认为此条法规将会对未来股市投资有重大影响。

就打新股来说，由于打新的收益率和可转债收益率较高，很多聪明的个人投资者都让自己身边的亲朋好友开户，进行可转债和新股的打新，享受“无风险收益”，这在去年是非常流行的做法，但是，如果按照新证券法的规定，这种行为其实是违法的，如果监管层严格执法，此种做法将会面临巨额的罚款。

此外代客理财的游资也会受到一定程度限制，游资一般都有很多账号进行交易，其盈利主要依靠代客理财，如果新证券法严格实施，这些账号将会对游资造成巨大威胁，成为其违反证券法的证据使其面临罚款。

其实在我看来，证券法的相关法规，以及处罚的措施，实际上针对的并非普通散户，针对的对象，其实是那些用“拖拉机”账户进行非法证券活动的人。总结起来是两类，一是非法证券活动，如非法出借账户、非法代客理财等;二是利用证券账户洗黑钱等行为。

其实直系亲属之间还是可以通过签协议进行代操作的，可以免去触犯行业法规的风险，所以投资者不必太过担心。一个新法规的颁布必定是有其独到之处，对行业发展会有利好影响，投资者不必过分关注于其个别发条，而是立足整体，着眼大局，谨记行业规则，合规操作，这样在赚取股市红利的同时也能促进我国资本市场更好地发展!

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