银行理财子公司登记理财产品共计2110只
截至10月14日,银行理财子公司登记的理财产品共计2110只。从投资性质看,当前理财子公司主要发行的产品包括固定收益类、混合类和权益类3种类型。
据中国银保监会官方披露,截至2020年6月末,银行理财产品权益类资产配置规模已达7907亿元,约占银行理财总资产的3%。
总量不超过8000亿,且占资金总量比重偏低。与此相对应的数据是,截至10月13日收盘,沪深交易所股票总市值76.34万亿,约合11.28万亿美元,为2015年以来第二次突破10亿美元大关。若以银行理财配权益的比重对比股票市场总市值,占比约1.04%。
这个比重看似不高,但毫无疑问,这是未来A股增量资金的重要来源。银保监会主席郭树清今年6月对外表示:“加大权益类资管产品发行力度。支持理财子公司提高权益类产品比重。”并要求,推进银行与基金公司、银行与保险公司等各类机构深度合作,鼓励银行及理财子公司将更多符合条件的公募基金管理人纳入合作机构名单。
以机构的维度来衡量,大行的非保本理财产品规模通常在1万亿-2.5万亿之间,如果以3%为权益类资产来计算,那么各家大行约有300亿-750亿左右的权益类资产配置规模。这个规模差不多对应2019年公募基金管理资产规模榜单中的30-60名的管理资金量。
另外一个数据统计口径来自中国理财网,数据显示,截至2019年末银行非保本理财总规模为23.4万亿元,其中理财资金投向存款、债券(含同业存单)及货币市场工具的余额占全部投资余额的71.75%。债券是理财产品重点配置的资产之一,在理财资金投资各类资产中占比最高,达到59.72%;权益类资产余额占比为7.56%,即银行理财约有1.77万亿是以直接或间接的形式投向权益类资产。参照公募基金产品规模,截至2019年末,权益型基金(包含股票型及混合型基金)规模约为3.22万亿,其中股票型基金总规模1.14万亿;从投向来看,投资于权益资产的总规模约2.42万亿元。从这角度上看,理财子公司投资于权益类资产的总规模仅比公募基金低0.65万亿元。
不过,从中国理财网公布的近三年数据来看,尤其是资管新规实施以来,非保本理财中,债券是收益波动较小且比重逐渐上升的资产,而权益类资产比重从2017年的9.47%下降到2019年的7.56%。可见在资管新规之后,银行理财在资产投向上采取保守态度,也说明了未来权益类产品比重上升空间巨大。随着监管的引导,权益类资产在银行理财资产中的占比将出现先降后升的局面。
纯权益类产品拆解
《商业银行理财业务监督管理办法》要求,商业银行应当根据投资性质的不同,将理财产品分为固定收益类理财产品、权益类理财产品、商品及金融衍生品类理财产品和混合类理财产品。固定收益类理财产品投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于80%;权益类理财产品投资于权益类资产的比例不低于80%;商品及金融衍生品类理财产品投资于商品及金融衍生品的比例不低于80%;混合类理财产品投资于债权类资产、权益类资产、商品及金融衍生品类资产且任一资产的投资比例未达到前三类理财产品标准。
目前银行理财子公司发行的纯权益类产品数量很少,产品体系、投研能力等都还在完善之中。银行理财子公司对权益类产品的运作较基金公司更为谨慎,更适合银行的目标客户。
虽然2018年出台的《理财子公司管理办法》就明确了理财子公司在通过公募基金投资股票之外,还可以直接投资股票市场,但真正这样操作的理财子公司寥寥无几。今年年中光大理财发布首款纯权益型产品,才终于破冰。
根据中国理财网统计数据,截至10月14日,银行理财子公司登记的理财产品共计2110只。从投资性质看,当前理财子公司主要发行的产品包括固定收益类、混合类和权益类3种类型。其中,固定收益类产品占比最高,共发行1614只,占总发行数量近八成;混合类产品共发行了491只,占比达23.27%;权益类产品仅有5只发行,且产品风险等级为中高风险。
目前银行理财子公司只发行了5款权益类产品。但大多数理财子公司发行的固收类和混合类产品中都配置了权益类资产,配置比例通常在20%或30%以内,不过也有部分混合类产品的上限高达70%。
风险评级最高的是招银理财最新推出的“招卓沪港深精选周开一号权益类理财计划”[风险评级:R5(激进型)五级高风险],9月15日开始发行,该产品为招银理财首只主动管理的纯权益型理财产品,可直接投资A股和港股市场,投资于股票资产的比例占净资产80%-95%,并在产品设计中加入了股指期货对冲权限。
目前招行组建了19人团队的权益直投部门,共有3位投资经理,平均具备10年以上投研经验。去年以来,从外部资管和券商等机构引进了10余位市场化的投研人员,包括9位资深行业研究员,覆盖金融、地产、机械设备与新能源、可选消费品、必选消费品、科技与互联网、化工与新材料等九大板块。已经构筑了500多个沪港深龙头优质公司作为基础股票池,其中重点股票池里有大概190只,分别占A股、H股总池子的9%和3%左右。
此外,在整个权益投资方面(包括委外),招银理财已有一个50人左右的权益/多资产投资板块。
光大理财是目前推出纯权益类产品最多的理财子公司。在招银沪港深精选周开一号之前,光大理财先后推出了两只权益型产品:“光大阳光红卫生安全主题精选”和“光大阳光红300红利增强”。
相对于更加平稳的“固收+”产品,权益类产品显示出了更强的波动性。例如,9月10日,光大阳光红卫生安全主题精选创下了成立以来的最低净值0.9296元,近一个月内最大回撤超过9%。
另外,9月25日光大理财开始募集“阳光红ESG行业精选”,产品为四级中高风险。
光大理财董事长张旭阳曾对21世纪经济报道记者表示,通过委外FOF、MOM的形式投资股权是个很重要的方式,需要对投资顾问、基金管理人有科学、一致、稳定的评价体系,这其中有评价、遴选、再平衡的过程。但随着银行自身理财能力的提升,在某些主题和品种上,不排除依据自身投研能力发行产品,特别是自己管理的股票型产品。“前一种模式让我们作为‘买方的买方’更好地理解市场运行逻辑,专注不同机构的核心能力,后一种模式让我们更好地去理解市场价格波动的阶段性主导因素。”张旭阳观察到,今年上半年很多银行理财子公司发行产品中,风险评级三级及以上的产品占比提升。
“工银财富系列工银量化理财-恒盛配置理财产品”,实际上是延续工行资管部发行的理财产品,2012年开始滚动募集,在此不多赘述。
此外,苏银理财在积极布局含权益类产品线,酝酿推出包括固收增强的“恒源”系列、混合类的“聚源”系列和纯权益类的“卓源”系列等产品。
密集调研上市公司
与基金公司一样,银行理财子公司也开始密集调研上市公司,为做强权益类产品做好铺垫。
今年以来,Wind上可查的银行理财子公司调研上市公司的记录共20条,虽然统计不完整,但银行理财子公司对上市公司的偏好可窥一斑。
Wind数据显示,招银理财最“勤快”,今年以来对上市公司至少调研了12次,非常青睐中小板和创业板。其中4月和9月两次调研A股大热的迈瑞医疗(300760.SZ),海鸥住工(002084.SZ)这样的全屋装配企业,歌尔股份(002241.SZ)这样的拥有VR科技的公司,佛燃能源(002911.SZ)等从事综合能源行业的公司,伟星股份(300577.SZ)、森马股份(002563.SZ)等从事服装业的公司,以及富安娜(002327.SZ)、罗莱生活(002293.SZ)等纺织品企业也受到招银理财的关注。
与招银理财兴趣有所重合的包括中银理财(歌尔股份)、兴银理财(海鸥住工)、南银理财(迈瑞医疗)等。
但调研并不意味着将会直投股市。多位大行理财子公司高管表示,理财产品的创设也要考虑母行的声誉,以及目前客户的接受程度,因此不会学习基金公司大举入市的操作方式。
标签: 基金子公司发行产品
您可能也感兴趣:
为您推荐
千禾味业证代王晓锋辞职 第三季度净利润约1.32亿元
日播时尚实控人曲江亭终止协议转让股份 转让价款总额约9948.61万元
本松新材创业板IPO获得受理 拟募资5.89亿元
排行
精彩推送
- 农行营业厅上班时间是几点? 一起来看看吧
- 四川路桥发行10亿元短期融资券 期限为180天
- 景峰医药控股股东叶湘武质押1810万股 第三季度净亏损6913万元
- 金石资源拟不超1亿元回购公司股份 回购价格上限57元/股
- 江特电机拟不超4000万元回购公司股份 促进公司长期稳定发展
- 东方通信累计减持博创科技173.67万股 第三季度净利同比减少0.77%
- 美股周四收跌 著名投资人:美股正进入历史性崩盘
- 兴通股份过会:今年IPO过关第10家 中信证券过2单
- 九州一轨毛利率降 去年前三季营收净利降现金流为负
- 之江生物:磐信投资累计减持股份973.54万股
- 白云机场:2021年净利预亏3.81亿元至4.65亿元
- 中科环保、BYD半导、工大科雅1月27日创业板首发上会
- 芯龙技术1月27日科创板首发上会
- 华夏航空:副总裁崔新宇辞职
- 嘉化能源:牛瑛山辞去副总经理职务
- 伽玛刀进藏! 西部大棋局又拱一卒!
- 医疗版块股票行情触底,龙头股步入调整期
- 盛美上海跌5%创新低 超募近17亿两券商赚1.74亿
- 大全能源跌3.59%创新低 IPO募64.5亿券商赚3.4亿
- 百胜智能跌8.37% 毛利率低于同行
- 观想科技跌6.96% 超募2.6亿元第一创业赚0.42亿元
- 百世集团因交通事故新增被执行人 执行标的127.74万元
- 苏大维格实控人陈林森收监管函 敏感期交易自家股票
- 权健新增3条被执行人信息 执行金额156.50万元
- 雅本化学收监管函 被问信披是否误导及配合股东减持
- 麦田房产经纪1天收2罚单 为禁止交易房屋提供经纪服务
- 三安光电股价3连阴 海通证券安信证券高点唱多
- 足力健新增被执行信息 执行标的为128万元
- 收评:三大指数弱势盘整创指跌0.3% 大金融板块护盘
- 盐湖股份去年净利预增90%-110% 股价今跌7.58%
- 方正证券去年净利预增50%-70% 股价今涨0.64%
- 盐津铺子实控人等增持仅完成25%就喊停 股价跌2.18%
- 长沙银行2021年净利同比增18% 股价今微涨0.12%
- 联创股份跌13.98% 万联证券高位喊买入
- 万魔声学违法被罚 违反外汇登记管理规定
- 长威科技终止科创板发行注册 保荐机构为五矿证券
- 亚太药业财务造假 安信证券收浙江证监局8道监管函件
- 20日人民币对美元汇率中间价上调139个基点
- 五大险企2021年保费2.49万亿 寿险规模仅人保不足千亿
- 贵州银行黔西南分行违法被罚 贷款“三查”不尽职
- 贵州银行遵义分行违法被罚 关联交易管理不规范
- 中国银行廊坊某支行被罚 未按规定申报国际收支统计
- 午评:三大指数震荡回升沪指涨0.29% 大金融板块强势
- 美股周三收跌 汇丰银行预计美股全年回报将十分微薄
- 今日上市:诚达药业
- 银保监会消保局发布风险提示:防范侵权“套路”行为
- 贵州银行违法被罚 备用信用证业务及授信审批不审慎
- 长春高新两跌停 西部证券东莞证券高点唱多
- 今日通程控股上涨10%报价5.83元 封上涨停板
- 天威视讯2021年归母净利1.42亿元 同比下滑22%
- 博汇股份2021年净利4091.19万元 同比下滑29%
- 恒铭达2021年预计净利2700万-3400万元 同比下降超六成
- 顾家家居股东减持632.21万股 套现4.72亿元
- 盛帮股份去年净利降 受困燃油车市场萎缩存成长性危机
- 国缆检测规模小毛利率超同业均值 营收净利增速待考
- 骑手成交通隐患 叮当快药“28分钟到家”有必要吗?
- 孩子王:预计2021年扣非净利同比下降55%-65%
- 海量数据:实控人陈志敏朱华威夫妇拟减持不超684万股
- 中铁特货:冯定清辞任董事长 副董事长于永利代履职
- 三一重工:梁稳根辞任董事长 向文波接任
- 九州一轨、麦澜德、超卓航科1月26日科创板首发上会
- 大华会计师所收警示函 执业天际股份审计项目7宗违规
- 居然之家商户四万保证金到期不给退 上门理论竟成"误会"一场?
- 上海宝山万达广场违法被罚 加价多收电费274.5万元
- 三安光电跌3.03% 海通证券安信证券高点唱多
- 云南白药跌3.63% 海通证券高点给予优于大市评级
- 长春高新股价跌停 西部证券东莞证券高点唱多
- 恒瑞医药股价7连阴 西南证券中国银河高位唱多
- 天赐材料跌4.15% 招商证券中泰证券高点唱多
- 科沃斯跌4.72% 海通证券申银万国2个月前唱多
- 亿纬锂能跌7.81% 近2个月无券商研报
- 希诺跌4.81% 申银万国西南证券上月喊买入
- 中国太保2021年保费收入3626.73亿元 同比增长1.72%
- 火星人集成灶三次故障码 售后维修用嘴吹水壶出水口
- 威海蓝海银行新增被执行人 执行标的172万元
- 天际股份控股股东及实控人吴锡盾夫妇违规 齐收警示函
- 海亮股份股东收监管函 持股比例下降至5%时未停止减持
- 申通快递取件电话没接到 短信内容挺伤人
- 北京消协通报智能门锁检测 三星西屋等产品存问题
- 今日ST尤夫下跌4.96%报价6.32元 封上跌停板
- 保利置业武汉保利广场10.1亿元ABS项目获上交所受理 受理日期...
- 2021年国内厨卫市场零售量下滑6% 零售额同比增长7%
- 截至2021年底北京市存量市场主体223.65万户 电子营业执照使...
- 2021年北京市固定资产投资(不含农户)比上年增长4.9% 两年平均增长3.5%
- 北京:2021年全市居民人均消费支出43640元 同比增长12.2%
- 千禾味业证代王晓锋辞职 第三季度净利润约1.32亿元
- 日播时尚实控人曲江亭终止协议转让股份 转让价款总额约9948.61万元
- 本松新材创业板IPO获得受理 拟募资5.89亿元
- 天威视讯2021年归母净利润约1.42亿元 同比下降21.88%
- 招联好期贷查征信么 利息高吗?
- 自媒体怎么赚钱 有哪些盈利模式?
- 基金清盘了里面的钱怎么办 投资的钱能退回来吗?
- 淘宝商家如何提高销量 成交量是怎么计算的?
- 自媒体短视频有哪些赚钱方法? 一文带你了解
- 中邮人寿是国企吗?中邮人寿详细介绍
- 符合什么条件才能提取住房公积金?具体答案如下
- 工商银行身份证过期网上怎么更新? 下面来了解下
- 保险退保需要本人亲自去吗 条件有哪些?
- 蚂蚁借呗额度如何提高 方法有哪些?
- 新的小区做什么生意盈利快?下面我们来了解下